Uma introdução à negociação algorítmica: estratégias básicas para estratégias avançadas O interesse em negociação algorítmica está crescendo massivamente, é mais barato, mais rápido e melhor para controlar do que a negociação padrão, ele permite que você 8216pre-think8217 o mercado, executando matemática complexa em tempo real e levando o necessário Decisões baseadas na estratégia definida. Não estamos mais limitados pela 8216bandwidth 8217 humana. O custo sozinho (estimado em 6 cêntimos por mão-de-obra, 1 centavo por ação algorítmico) é um driver suficiente para impulsionar o crescimento da indústria. De acordo com a firma de consultoria, Aite Group LLC, as empresas comerciais de alta freqüência representam apenas 73 de todo o volume de negociação de ações dos EUA, apesar de apenas representar aproximadamente 2 do total de empresas que operam nos mercados dos EUA. O comércio algorítmico está se tornando o sangue da indústria. Mas é uma indústria secreta com poucos dispostos a compartilhar os segredos de seu sucesso. O livro começa com um guia passo a passo para negociação algorítmica, desmistificando esse assunto complexo e fornecendo aos leitores um conhecimento comercial algorítmico específico e utilizável. Ele fornece informações de fundo levando a um trabalho mais avançado, delineando os atuais algoritmos de negociação, os conceitos básicos de seu design, o que eles são, como eles funcionam, como eles são usados, seus pontos fortes, suas fraquezas, onde estamos agora e para onde estamos indo . O livro continua a demonstrar uma seleção de algoritmos detalhados, incluindo sua implementação nos mercados. O uso de algoritmos reais que foram usados em leitores de negociação ao vivo tem acesso a funcionalidade de negociação em tempo real e pode usar os algoritmos nunca antes vistos para trocar suas próprias contas. Os mercados são sistemas adaptativos complexos que apresentam comportamento imprevisível. À medida que os mercados evoluem, os designers algorítmicos precisam estar constantemente conscientes de quaisquer mudanças que possam afetar seu trabalho, de modo que, para o leitor mais aventureiro, há também uma seção sobre como projetar algoritmos de negociação. Todos os exemplos e algoritmos são demonstrados no Excel no CD ROM que acompanha, incluindo exemplos algorítmicos reais que foram usados na negociação ao vivo. Declaração de Missão viii PARTE I INTRODUÇÃO AOS ALGORITMOS DE NEGOCIAÇÃO Prefácio à Parte I 3 2 Tudo sobre algoritmos de negociação que você já quis saber. 9 3 Algos Definido e Explicado 11 4 Quem usa e fornece Algos 13 5 Por que eles se tornam Mainstream tão rapidamente 17 6 Algos atualmente populares 19 7 Uma visão em perspectiva de uma empresa de nível 1 25 8 Como usar Algos para comerciantes individuais 29 9 Como Otimizar o comerciante individual Algos 33 10 O futuro ndash Onde nós vamos daqui 37 PARTE II OS MÉTODOS DE NEGOCIAÇÃO DE LESHIK-CRALLE Prefácio à Parte II 41 11 Nossa Nomenclatura 49 12 Kit de Ferramentas de Matemática 53 13 Caixa de ferramentas de Estatísticas 61 14 Data ndash Símbolo, Data, Timestamp, Volume, Preço 67 15 Seminário Excel Mini 69 16 Gráficos Excel: Como lê-los e como construí-los 75 17 Nossas métricas ndash Algometria 81 18 Clusters de personalidade de estoque 85 19 Seleção de uma coorte de ações de negociação 89 20 Perfil de estoque 91 21 Propriedades estilísticas de Mercados patrimoniais 93 22 Volatilidade 97 23 Retornos ndash Teoria 101 24 Benchmarks e Medidas de Desempenho 103 25 Nossos Algoritmos de Negociação Descrito ndash As Estratégias ALPHA ALGO 107 1. ALPHA-1 (DIFF) 107 1a. ALPHA-1 Algo Expresso na linguagem de função do Excel 109 2. ALPHA-2 (EMA PLUS) V1 e V2 110 3. ALPHA-3 (The Leshik-Cralle Oscillator) 112 4. ALPHA-4 (Matriz em tempo real de alta freqüência) 112 5. ALPHA-5 (Firedawn) 113 6. ALPHA-6 (General Pawn) 113 7. O Parada de proteção de capital adaptativo LC 114 26 Parâmetros e como configurá-los 115 27 Análise técnica (TA) 117 28 Heurísticas, AI, Artificial Redes neuronais e outras avenidas a serem exploradas 125 29 Como nós projetamos uma negociação Alfa Algo 127 30 Da Hipótese do mercado eficiente à teoria da perspectiva 133 31 O caminho do caos (ou ciência não-linear) 139 32 Economia da complexidade 143 33 Corretoras 147 34 Plataformas de gerenciamento de pedidos E Sistemas de Execução de Pedidos 149 35 Fornecedores de Avanço de Dados, em Tempo Real, Histórico 151 36 Conectividade 153 37 Especificações de Hardware Exemplos 155 38 Breve Digressão Filosófica 157 39 Fontes de Informação 159 Apêndice A lsquoO Listrsquo dos Usuários e Provedores da Algo 165 Apêndice B Nossa Classificação de Indústrias Definições do Setor 179 Apêndice C A Lista de Exibição de Estoque 183 Apêndice D Detalhes de Estoque Instantâneo 185 Lista de Arquivos de CD 243 Edward Leshik passou os últimos 12 anos negociando sua própria conta e pesquisando a microeconomia dos mercados NASDAQ e New York Stock Exchange. Anteriormente, ele era CEO de uma empresa de eletrônicos, fornecendo eletrônicos de ponto de venda para grandes varejistas como Sears e Sunoco no Canadá e Allied Breweries no Reino Unido, onde ganhou uma experiência eletrônica considerável e foi o primeiro a automatizar uma linha de montagem usando eletrônicos no REINO UNIDO. Sua principal formação acadêmica é a matemática e a física e tem um grande interesse pelas teorias da Universalidade e da Complexidade aplicadas aos mercados. Ele está atualmente desenvolvendo um sistema de negociação algorítmica totalmente automatizado com sua co-autora Jane Cralle. Jane Cralle iniciou sua carreira em corretagem de bolsa na PaineWebber e passou mais de 22 anos na Linker Capital Management Inc., gerenciando as contas de pessoas de alto patrimônio líquido. Ela tem um amplo conhecimento dos mercados e é um comerciante especialista e investidor - sua vasta experiência é inestimável, medindo a evolução da evolução do mercado. Ela atualmente está pesquisando e desenvolvendo um sistema de negociação algorítmica automatizado com Edward, e sua especialidade de análise de cluster dos componentes do índice SampP é um plano de trabalho em progresso para um livro proposto intitulado Stocks e suas Personalidades. Jane vive em Louisville com seu marido, Rick Kremer e três filhos, Sarah, Morgan e Jack. Algorithmic Trading: Breve introdução O comércio algorítmico é o ato de fazer negócios em um mercado, baseado apenas em instruções geradas por algoritmos quantitativos. Acredita-se que cada algoritmo tenha acesso aos preços atuais e históricos dos instrumentos que podem ser comprados e vendidos, e pode realizar qualquer cálculo que ele deseja com base nesses preços. Em muitos casos, um algoritmo será codificado em algum idioma de programação e será executado como um aplicativo que coloca seus próprios pedidos, mas não precisa fazer isso. Por exemplo, uma pessoa pode fazer negócios de acordo com a prescrição de um algoritmo. (Nota: O significado original da expressão quotalgorithmic tradingquot no setor financeiro era diferente. Ele simplesmente se referia ao ato de usar um algoritmo para dividir uma grande ordem para reduzir o impacto do mercado e assim melhorar a execução. Essa atividade é realmente apenas Um caso muito especial do ato mais geral de usar algoritmos para tomar decisões comerciais. Creio que a definição original é excessivamente restrita e trivializa as atividades comerciais muito mais interessantes que podem ser realizadas sob o controle de algoritmos. Portanto, eu prefiro muito a Definição dada acima. Algumas pessoas fazem a distinção usando a frase negociação baseada em processos ou negociação sistemática para descrever o conceito geral definido acima.) A negociação algorítmica é realizada por hedge funds e grupos comerciais proprietários, mas também pode ser realizada por Um indivíduo com uma conta de negociação com um corretor. Tudo o que é necessário é um computador razoavelmente bom, um corretor (eu uso Interactive Brokers, mas há muitos outros que você poderia usar) e uma fonte de dados históricos. (Eu também uso corretores interativos para isso, mas eles são principalmente um corretor em vez de um provedor de dados, e você pode encontrar melhores fontes de dados históricos, dependendo do seu orçamento e requisitos.) Se você deseja automatizar sua negociação algorítmica, isso é , Faça o seu computador colocar pedidos para você, então você também precisará de boas habilidades de programação e uma interface de programação de aplicativos (API) do seu corretor. A API geralmente inclui bibliotecas e documentação que permitem que você conecte seu próprio programa diretamente ao corretor para automatizar a colocação de pedidos, recuperar dados históricos, etc. O comércio algorítmico é muito diferente do ato de colocar negócios com base em (a) uma crença pessoal Que algo tem um preço insuficiente, (b) previsões de intuição, (c) um desejo compulsivo de apostar. A maioria dos comerciantes principiantes começa a usar um ou mais desses estilos, e perde somas substanciais de dinheiro antes de parar. Vou me referir a negócios com base em (a), (b) ou (c) como negociações discricionárias. Algumas pessoas têm a capacidade de ganhar dinheiro usando instintos intestinais para colocar negócios, mas essas pessoas normalmente passaram muito tempo negociando e estudando o mercado. É uma maneira muito perigosa de começar uma carreira comercial. Para mais detalhes, siga os links abaixo. Tópico 5 Livros principiantes essenciais para negociação algorítmica O comércio algorítmico geralmente é percebido como uma área complexa para que os iniciantes possam enfrentar. Abrange uma ampla gama de disciplinas, com certos aspectos que exigem um grau significativo de maturidade matemática e estatística. Consequentemente, pode ser extremamente desprezível para os não iniciados. Na realidade, os conceitos gerais são fáceis de entender, enquanto os detalhes podem ser aprendidos de forma iterativa e contínua. A beleza do comércio algorítmico é que não há necessidade de testar o conhecimento sobre capital real, já que muitas corretoras fornecem simuladores de mercado altamente realistas. Embora existam algumas advertências associadas a esses sistemas, eles fornecem um ambiente para promover um nível profundo de compreensão, sem absolutamente nenhum risco de capital. Uma pergunta comum que recebo dos leitores do QuantStart é como faço para começar a negociação quantitativa. Já escrevi um guia iniciante para negociação quantitativa. Mas um artigo não pode esperar para cobrir a diversidade do assunto. Assim, eu decidi recomendar meus livros de comércio de quantum de nível de entrada favoritos neste artigo. A primeira tarefa é obter uma visão geral sólida do assunto. Descobriu que seria muito mais fácil evitar discussões matemáticas pesadas até que os conceitos básicos sejam cobertos e entendidos. Os melhores livros que encontrei para este propósito são os seguintes: 1) Negociação quantitativa por Ernest Chan - Este é um dos meus livros de finanças preferidos. O Dr. Chan fornece uma ótima visão geral do processo de criação de um sistema de negociação quantitativo de varejo, usando MatLab ou Excel. Ele torna o assunto altamente acessível e dá a impressão de que qualquer um pode fazê-lo. Embora existam muitos detalhes que são ignorados (principalmente por brevidade), o livro é uma ótima introdução sobre como funciona a negociação algorítmica. Ele discute a geração alfa (modelo de negociação), gerenciamento de riscos, sistemas de execução automatizada e certas estratégias (particularmente impulso e reversão média). Este livro é o lugar para começar. 2) Dentro da Black Box por Rishi K. Narang - Neste livro, o Dr. Narang explica detalhadamente como funciona um fundo de hedge quantitativo profissional. É lançado em um investidor experiente que está considerando se deve investir em uma caixa tão negra. Apesar da aparente irrelevância para um comerciante varejista, o livro realmente contém uma grande quantidade de informações sobre como um sistema comercial adequado deve ser realizado. Por exemplo, a importância dos custos de transação e gerenciamento de riscos é delineada, com idéias sobre onde procurar informações adicionais. Muitos comerciantes de aluguel de varejo podem fazer bem para descobrir isso e ver como os profissionais realizam suas negociações. 3) Algorithmic Trading amp DMA by Barry Johnson - A frase trading algorítmica, no setor financeiro, geralmente se refere aos algoritmos de execução utilizados pelos bancos e corretores para executar negócios eficientes. Estou usando o termo para cobrir não só os aspectos da negociação, mas também o comércio quantitativo ou sistemático. Este livro é principalmente sobre o primeiro, sendo escrito por Barry Johnson, que é um desenvolvedor de software quantitativo em um banco de investimento. Isso significa que é inútil para o quantum de varejo. Possuir uma compreensão mais profunda de como os intercâmbios funcionam e a microestrutura do mercado podem ajudar imensamente a rentabilidade das estratégias de varejo. Apesar de ser um grande volume, vale a pena pegar. Uma vez que os conceitos básicos são apreendidos, é necessário começar a desenvolver uma estratégia comercial. Isso geralmente é conhecido como o componente do modelo alfa de um sistema comercial. As estratégias são diretas para encontrar esses dias, no entanto, o verdadeiro valor vem na determinação de seus próprios parâmetros de negociação através de pesquisa extensiva e backtesting. Os seguintes livros discutem certos tipos de sistemas de negociação e execução e como implementá-los: 4) Negociação Algorítmica por Ernest Chan - Este é o segundo livro do Dr. Chan. No primeiro livro, ele evitou o impulso, a reversão média e certas estratégias de alta freqüência. Este livro discute essas estratégias em profundidade e fornece detalhes de implementação significativos, embora com mais complexidade matemática do que no primeiro (por exemplo, Filtros Kalman, StationarityCointegration, CADF, etc.). As estratégias, mais uma vez, fazem uso extensivo do MatLab, mas o código pode ser facilmente modificado para C, Pythonpandas ou R para aqueles com experiência em programação. Ele também fornece atualizações sobre o mais recente comportamento do mercado, já que o primeiro livro foi escrito alguns anos atrás. 5) Negociação e Trocas por Larry Harris - Este livro concentra-se na microestrutura do mercado. Que eu pessoalmente sinto é uma área essencial para aprender, mesmo nos estágios iniciais da negociação de quant. A microestrutura do mercado é a ciência de como os participantes do mercado interagem e as dinâmicas que ocorrem no livro de pedidos. Está intimamente relacionado com a forma como os intercâmbios funcionam e o que realmente acontece quando um comércio é colocado. Este livro é menos sobre estratégias de negociação como tal, mas sobre coisas a serem conscientes ao projetar sistemas de execução. Muitos profissionais no espaço financeiro de quant consideram isso como um excelente livro e eu também recomendo isso. Nesta fase, como comerciante de varejo, você estará em um bom lugar para começar a pesquisar os outros componentes de um sistema de negociação, como o mecanismo de execução (e sua relação profunda com os custos de transação), bem como o gerenciamento de riscos e portfólio. Vou discutir livros para esses tópicos em artigos posteriores. Clique abaixo para aprender mais sobre. A informação contida neste site é a opinião dos autores individuais com base em sua observação pessoal, pesquisa e anos de experiência. A editora e seus autores não são conselheiros de investimento registrados, advogados, CPAs ou outros profissionais de serviços financeiros e não prestam assessoria jurídica, fiscal, contábil, de investimento ou outros serviços profissionais. A informação oferecida por este site é apenas de educação geral. 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