Opções Estratégias Avançadas

Guia de Estratégias de Opções Avançadas Antes de continuar, precisamos enfatizar que as opções representam uma forma de investimento de nível superior e trazem uma quantidade de risco muito maior. Como tal, os investidores são aconselhados a entender e aprender detalhadamente as opções antes de investir, e apenas investir com capital de risco. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos de Opções Padronizadas (ODD). Cópias do ODD estão disponíveis no seu corretor, ligando para 1-888-OPTIONS, ou da The Options Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, Illinois 60606. As opções de ações são mais complexas e arriscadas do que as ações. Estude cuidadosamente e aprenda como negociar opções antes de aplicar essas estratégias de opções avançadas. Além disso, apenas investir com o dinheiro que você pode perder. Este guia pressupõe que você já tenha uma compreensão básica dos fundamentos da negociação de opções, como comprar e vender chamadas e colocar. Se você deseja ler sobre as bases da negociação de opções, confira o nosso Guia básico de opções. Em essência, cada estratégia de opção - por mais complicada que seja - se resume a uma combinação de compra e venda de opções de compra e venda em vários preços de exercício e datas de extermínio. Diferentes combinações destes blocos básicos de negociação de opção são usadas para se adequar ao perfil de risco dos investidores e às perspectivas do mercado. Você é otimista, neutro ou de baixa em uma determinada ação? Você está preparado para arriscar mais ou preferir uma estratégia mais conservadora? Você prefere monitorar suas negociações diariamente ou comprar uma posição e esperar até expirar, independentemente de suas preferências, existe uma estratégia de opção para você . Este guia abordará algumas das estratégias de opções mais avançadas, como borboletas e condores de ferro. Os tópicos abordados no Guia de Estratégias de Opções Avançadas são os seguintes: Tópicos neste Guia 2015 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos os direitos reservados. Os termos de uso são aplicáveis. A reprodução, adaptação, distribuição, exibição pública, exposição com fins lucrativos ou armazenamento em qualquer meio de armazenamento eletrônico, no todo ou em parte, é proibido sob pena de lei. Nem a Investools Inc. nem nenhum dos seus funcionários, funcionários, representantes, agentes ou contratados independentes são, em tais capacidades, consultores financeiros licenciados, conselheiros de investimentos registrados ou corretores. A Investools Inc. não fornece aconselhamento financeiro ou de investimento, nem faz recomendações de investimento, nem está no negócio de transações de negociação, nem dirige contas de commodities de clientes ou fornece conselhos de negociação de commodities adaptados a qualquer situação de clientes em particular. Nada contido nesta comunicação constitui uma solicitação, recomendação, promoção, endosso ou oferta da Investools Inc. de qualquer segurança, transação ou investimento específico. A negociação de títulos pode envolver alto risco e a perda de qualquer fundo investido. As informações de investimento fornecidas podem não ser apropriadas para todos os investidores e são fornecidas sem respeito pela sofisticação financeira do investidor individual, situação financeira, horizonte de investimento ou tolerância ao risco. O teste gratuito Investools é válido apenas para clientes Investools. Os novos clientes da Investools são capazes de selecionar um teste gratuito do Investools para o curso de Investimento de ações ou o curso de Investimento de renda. A Investools reserva-se o direito de restringir ou revogar esta oferta a qualquer momento. Esta não é uma oferta ou solicitação em qualquer jurisdição em que a Investools não esteja autorizada a fazer negócios. É necessário um endereço de e-mail válido para participar. Aguarde 1 semana de solicitar o teste gratuito para receber um e-mail da Investools com informações sobre como acessar o teste gratuito do Investools. O teste gratuito Investools inclui acesso ao curso on-line Investing ou Income Investing online, oficinas on-line e em pessoa, coaching individual, coaching on-line, caixa de ferramentas do investidor, comunidade Investools e salas de negociação. Após a conclusão do teste gratuito do Investools, você deve se inscrever para manter o acesso. O custo do curso de investimento em ações para clientes da Ameritrade não-TD será de 699. O custo do curso de Investimento em ações para os clientes da TD Ameritrade será de 499. O custo do curso de Investimento de renda para clientes da Ameritrade não-TD será de 2.199. O custo do curso de Investimento de renda para clientes da TD Ameritrade será de 1.549. A oferta é válida para 1) um depósito qualificado ou transferência externa para uma conta existente da TD Ameritrade ou uma conta elegível existente usando o serviço Amerivest com um mínimo de 10.000 dentro de 45 dias de inscrição em um programa de educação Investools OU 2) um novo TD Ameritrade Conta aberta e financiada com um mínimo de 10.000 ou uma conta elegível usando o serviço Amerivest financiado com um mínimo de 25.000 dentro de 45 dias de inscrição em um programa de educação Investools. Se você ainda não se inscreveu em um programa de educação, ligue para um Conselheiro de Educação da Investools pelo telefone 1-800-958-5950 e inscreva-se por 9302015 e financie dentro de 45 dias de inscrição em um programa de educação Investools. Para registrar a conta existente da TD Ameritrade ou a conta elegível usando o serviço Amerivest para esta oferta, entre em contato com o Consultor de Investimento. Para abrir uma nova conta do TD Ameritrade, vá para tdameritradeinvestoolsoffer. Para abrir uma conta usando o serviço Amerivest, visite tdameritradeplanningretirement portfolioguidanceoverview. html. Por cada 10 000 que é acordado entre o cliente e a Investools para serem depositados ou transferidos para a sua nova ou existente conta da TD Ameritrade ou da conta elegível usando o serviço Amerivest, a Investools concorda em reduzir o custo de matrícula do Programa de Educação selecionado em 50. TD Ameritrade irá Comunique à Investools, Inc. a data e o montante do financiamento recebido. Se a conta do TD Ameritrade não for financiada no prazo de 45 dias a partir da data da inscrição, ou se a conta não manter o requisito mínimo de financiamento acordado por 12 meses, a Investools pode, a seu critério, cobrar o montante total do programa de educação selecionado. Se o montante efetivo financiado for inferior ao valor acordado, a Investools poderá, a seu critério, ajustar a cobrança para refletir um desconto adequado ao valor real do financiamento. A oferta não é transferível e não é válida com transferências internas, contas institucionais TD Ameritrade ou com outras ofertas. O Amerivest é um serviço de consultoria de investimento da Amerivest Investment Management, LLC, um consultor de investimentos registrado. A Investools não é responsável pelas atividades e discussões dos membros da comunidade ou pela promoção de qualquer grupo comunitário particular da Investools. 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Esta estratégia permite que um comerciante entre em um comércio com uma alta probabilidade de lucro, alto potencial de lucro e risco limitado. Neste artigo, vamos além da mariposa básica espalhar e olhar para uma estratégia conhecida como a borboleta modificada. A propagação básica da borboleta Antes de olhar para a versão modificada da propagação da borboleta, vamos fazer uma revisão rápida da propagação básica da borboleta. A borboleta básica pode ser inserida usando chamadas ou coloca uma proporção de 1 por 2 por 1. Isso significa que, se um comerciante estiver usando chamadas, ele comprará uma chamada a um preço de exercício específico. Venda duas chamadas com um preço de exercício mais elevado e compre mais uma chamada com um preço de exercício ainda maior. Ao usar puts, um comerciante compra uma colocada a um preço de ataque específico, vende duas colocações com um preço de operação menor e compra mais um a um preço de exercício ainda menor. Normalmente, o preço de exercício da opção vendida está próximo do preço real do título subjacente. Com as outras greves acima e abaixo do preço atual. Isso cria um comércio neutro pelo qual o comerciante ganha dinheiro se o título subjacente permanecer dentro de um determinado preço acima e abaixo do preço atual. No entanto, a borboleta básica também pode ser usada como um comércio direcional ao fazer dois ou mais dos preços de exercício bem além do preço atual do título subjacente. (Saiba mais sobre os spreads de borboleta básicos em Definir Traps de lucro com Butterfly Spreads.) A Figura 1 exibe as curvas de risco para um padrão em dinheiro. Ou neutro, propagação de borboleta. A Figura 2 exibe as curvas de risco para uma propagação de borboleta fora do dinheiro usando opções de chamadas. Figura 1: Curvas de risco para um spread de borboleta em dinheiro ou neutro Fonte: Optionetics Platinum Figura 2: Curvas de risco para um spread de borboleta fora do dinheiro Fonte: Optionetics Platinum Ambos os negócios de borboleta padrão exibidos em Os números 1 e 2 desfrutam de um risco de dólar relativamente baixo e fixo, uma ampla gama de potencial de lucro e a possibilidade de uma alta taxa de retorno. Mudando para a borboleta modificada A propagação de borboleta modificada é diferente da propagação básica da borboleta em várias maneiras importantes: 1. Os lançamentos são negociados para criar um comércio otimista e as chamadas são negociadas para criar um comércio de baixa. 2. As opções não são negociadas na moda 1x2x1, mas sim na proporção de 1x3x2. 3. Ao contrário de uma borboleta básica que tem dois preços de equilíbrio e uma variedade de potencial de lucro, a borboleta modificada tem apenas um preço de ponto de equilíbrio. Que normalmente é fora do dinheiro. Isso cria uma almofada para o comerciante. 4. Um negativo associado com a borboleta modificada versus a borboleta padrão, enquanto a borboleta padrão se envolve invariavelmente sempre envolve uma proporção de recompensa / risco favorável. A mariposa modificada distribui quase invariavelmente incorre em um grande risco de dólar em comparação com o potencial de lucro máximo. Claro, a única advertência aqui é que se uma propagação de borboleta modificada for inserida corretamente, a segurança subjacente teria que se mover uma grande distância para alcançar a área de perda máxima possível. Isso dá aos comerciantes de alerta muito espaço para agir antes que o pior cenário se desenrolle. A Figura 3 mostra as curvas de risco para uma propagação de borboleta modificada. A segurança subjacente é negociada em 194,34 por ação. Este comércio envolve: - Obter um preço de 195 prêmios - Termine o preço de exercício de 190: coloca dois 175 preços de prêmio Figura 3: Curvas de risco para um spread de borboleta modificado Fonte: Optionetics Platinum Uma boa regra é inserir uma borboleta modificada Quatro a seis semanas antes da expiração da opção. Como tal, cada uma das opções neste exemplo tem 42 dias (ou seis semanas) restantes até o vencimento. Observe a construção única desse comércio. É comprado um preço no preço (preço de exercício 195), três posições são vendidas a um preço de exercício inferior a cinco pontos (preço de exercício 190) e duas mais são compradas a um preço de exercício 20 pontos mais baixos (175 preço de exercício ). Existem várias coisas importantes a serem observadas sobre este comércio: 1. O preço atual do estoque subjacente é 194.34. 2. O preço de equilíbrio é de 184,91. Em outras palavras, existem 9,57 pontos (4,9) de proteção contra desvantagem. Enquanto a segurança subjacente, além de diminuir em 4,9 ou mais, este comércio mostrará lucro. 3. O risco máximo é 1.982. Isso também representa a quantidade de capital que um comerciante precisaria colocar para entrar no comércio. Felizmente, esse tamanho de perda só seria realizado se o comerciante ocupasse essa posição até o vencimento e o estoque subjacente fosse negociado em 175 partes ou menos naquele momento. 4) O potencial máximo de lucro neste comércio é de 1.018. Se alcançado, isso representaria um retorno de 51 no investimento. Realisticamente, a única maneira de alcançar esse nível de lucro seria se o título subjacente encerrasse exatamente 190 partes no dia da expiração da opção. 5. O potencial de lucro é de 518 a qualquer preço de ações acima de 195 - 26 em seis semanas. Critérios-chave a considerar na seleção de uma propagação de borboleta modificada Os três critérios principais a serem observados quando se considera um spread de borboleta modificado são: 1. Risco de dólar máximo 3. Probabilidade de lucro Infelizmente, não existe uma fórmula ótima para tecer estes três critérios principais juntos, Então alguma interpretação por parte do comerciante está invariavelmente envolvida. Alguns podem preferir uma maior taxa de retorno potencial, enquanto outros podem colocar mais ênfase na probabilidade de lucro. Além disso, diferentes comerciantes têm diferentes níveis de tolerância ao risco. Da mesma forma, os comerciantes com contas maiores são mais capazes de aceitar transações com maior perda potencial máxima do que os comerciantes com contas menores. Cada comércio potencial terá seu próprio conjunto único de critérios de recompensa a risco. Por exemplo, um comerciante que considere dois negócios possíveis pode achar que um comércio tem uma probabilidade de lucro de 60 e um retorno esperado de 25, enquanto o outro pode ter uma probabilidade de lucro de 80, mas um retorno esperado de apenas 12. Neste caso O comerciante deve decidir se ele ou ela coloca mais ênfase no retorno potencial ou na probabilidade de lucro. Além disso, se um comércio tiver um requisito de capital de risco máximo muito maior que o outro, isso também deve ser levado em consideração. As Opções de Resumo oferecem aos comerciantes uma grande flexibilidade para criar uma posição com características únicas de recompensa a risco. A propagação da borboleta modificada se encaixa neste reino. Os comerciantes de alerta que sabem o que procurar e que estão dispostos e capazes de atuar para ajustar um comércio ou cortar uma perda se for necessário, podem encontrar muitas possibilidades de borboleta modificadas de alta probabilidade. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento.