Trading Opções Expiração Jeff Augen

Opções de Negociação em Estratégias de Expiração e Modelos para Ganhar o Fim de Jogo por Jeff Augen FT Press, 2009 está bem embalado em 141 páginas de análise altamente técnica E explicação É o terceiro livro do Sr. Augen sobre as opções, sendo os dois primeiros a Volatility Edge em Opções Trading e The Option Trader Workbook Eles são livros relativamente densos e não são facilmente acessíveis ao leitor de fim de semana que está ansioso para aprender a fazer Opções de negociação de dinheiro Opções de negociação em Expiração é um bom livro para aqueles que são comerciantes de opções sérias e querem explorar outras estratégias com que ele ou ela não é totalmente familiar. O livro é sobre a negociação e não sobre o investimento É sobre tirar vantagem do mercado Ineficiências para ganhar dinheiro Para citar o autor, vencimento negociação centra-se apenas sobre a matemática subjacente Não se baseia em quaisquer previsões financeiras, resultados da empresa, ou mercado di Não é uma coisa fácil de se fazer. Negociação de distorções de preços sutis no mercado de opções é um assunto complexo que requer uma mistura incomum de conhecimento de preços e habilidade dia de negociação A negociação de expiração é um jogo matemático distintamente diferente picking. Since ações e opções de índice expiram na terceira sexta-feira de cada mês, A negociação de expiração é concentrada nas horas finais de cada ciclo de expiração e é dominada por forças de mercado e distorções de preço incomuns Por que essas irregularidades ocorrem Porque há uma quebra de cálculos de preços de opções tradicionais Que dependem da volatilidade e decadência do tempo para representar razoavelmente o risco, Augen diz Em outras palavras, mispricing de uma opção pode ter lugar durante o tempo que antecede a expiração do contrato de opção. De acordo com Augen, os retornos podem ser substanciais. Oportunidades que escalam com a quantidade de tempo e esforço que um investidor está disposto a Pend Mas não é fácil Seguir a abordagem do autor que você tem que ter acesso a um banco de dados enorme e preciso de estoque e preços de opção Você deve possuir habilidades suficientes computador e ser capaz de programa pode ser muito benéfico E você não pode considerar isso para Ser uma ocupação a tempo parcial você deve ser um praticante dedicado e disciplinado de opções de negociação Augen tem um fundo profissional em computadores e programação de computadores, bem como experiência em opções de negociação. Após a introdução de seu assunto no primeiro capítulo, há apenas três capítulos, Augen Imediatamente obtém os requisitos de dados de troca de expiração Estes requisitos são bastante significativos e se resumem a obter dados minuto a minuto sobre um grande número de ações e opções Existem fornecedores de tais informações No entanto, embora a quantidade de informações necessárias é enorme , Bancos de dados adequados podem ser construídos e customizados por muitos investidores, com pouco esforço e sem programação usando os recursos Do Microsoft Excel. No primeiro capítulo, o Sr. Augen explica a mecânica de Expiration Pricing Dynamics para que se entenda como as distorções de preço que ele fala podem ocorrer. Com esta informação na mão, pode-se mover para o capítulo dois, onde o autor descreve como se trabalha com Modelos estatísticos para escolher candidatos e identificar oportunidades em que a negociação pode ter lugar É preciso se preparar para o dia de vencimento, desenvolvendo um entendimento para cada situação como os modelos de preços de opções executar como o período de tempo antes da expiração colapsos No capítulo três, Augen apresenta uma variedade de Estratégias de troca específicas de expiração Essas estratégias se concentram principalmente em diferentes prazos como uma opção se move em direção ao ponto em que expira. Este livro é um exemplo maravilhoso de como as ineficiências do mercado são identificadas e como as estratégias são criadas para aproveitar as oportunidades que Resultaram das ineficiências O autor é suficientemente brusco para declarar à frente que oi O esforço total de s está relacionado às distorções de preço que se levantam devido aos modelos matemáticos do preço das opções e como estes modelos quebram como o tempo da expiração aproxima-se Não há nada mágico sobre esta aproximação, nada conectado com o valor ou a gerência ou o investimento O esforço é unicamente um De negociação com base em imperfeições do mercado. A desvantagem de encontrar ineficiências como estas e, em seguida, desenvolver estratégias para aproveitar as oportunidades que eles apresentam é que o processo leva à maior eficiência do mercado ea redução ou eliminação da oportunidade Historicamente, vemos Este processo que ocorrem repetidamente O processo é capturado no conceito de A lei de um preço, ou a condição de não arbitragem onde se argumenta que o movimento de tirar partido das distorções de preços elimina as distorções de preços. É por isso que a maioria dos comerciantes Não querem divulgar os tipos de transações que estão envolvidos em As pessoas em Long Term Capital Manageme Nt foram inflexíveis sobre manter o silêncio sobre o que eles fizeram porque, eles disseram, que se eles forneceram informações sobre o que eles fizeram, todo mundo faria isso e as oportunidades de ganho iria desaparecer Na maioria dos casos, muitas pessoas se agarrar ao que esses arbitragers Estão fazendo e eles copiá-los, e as oportunidades vão away. Of claro, um corolário para isso é que se todos estão em sobre as mesmas transações, ao mesmo tempo, eles geralmente saem as transações ao mesmo tempo se as transações não vão bem Isto, naturalmente, adiciona ao risco de acoplar em tais transacções. Um comentário interessante eu vi neste livro é que um revisor do livro encontrou interessante que o Sr. Augen forneceu a informação que fêz e as estratégias que trabalhou com Desde As estratégias eram aparentemente bem sucedidas, o revisor se perguntou por que o autor iria libertá-los, porque isso resultaria em outras pessoas a ganhar dinheiro usando as estratégias, mas iria trazer um fim ao preço dist Este é um livro interessante, não apenas em termos de aprendizagem sobre uma oportunidade de ganhar dinheiro em opções de negociação, mas também para a percepção que o autor nos fornece no processo de encontrar tais oportunidades e oportunidades. Inventando técnicas para lucrar com eles Este livro descreve como a inovação financeira ocorre e nos ajuda a entender por que a inovação financeira não será eliminado através de qualquer regulamento que resulta da passagem da tempestade financeira. Leia artigo completo. Eu tinha acabado de decidir parar as opções de negociação Vencimento dias quando eu leio Jeff Augen s Opções de Negociação em Expiração Estratégias e Modelos para Ganhar o Endgame ver outro vencedor de Jeff Augen para obter mais detalhes, o que me inspirou a considerar um número de novas opções potenciales estratégias de expiração. Como um comerciante, estou agudamente Ciente de que o meu agregado PL para dias de expiração de opções é uma perda líquida Não é apenas o fato de que eu sempre achei difícil t O ser consistentemente rentável em dias de expiração de opções que me incomodou, mas também foi a frustração de aparentemente ter que manter um conjunto de regras para 240 dias de negociação por ano e outro conjunto de regras para lidar com um conjunto completamente diferente de oportunidades e Obstáculos apresentados uma vez cada month. The linha de fundo para mim é que não vale a pena para dia de opções de comércio expirações dias e vamos enfrentá-lo, quem não precisa de um dia extra por mês Além disso, por que se preocupar com o dia antes de anúncios FOMC , Quando a negociação é geralmente lackadaisical na melhor das hipóteses Com expirações de opções a cada mês e FOMC reuniões a cada seis semanas, isso significa 20 dias de férias adicionais por ano, talvez até pago por cortar perdas comerciais. Eu encorajo cada comerciante para verificar seu histórico nas opções expirations dias E dias de anúncios FOMC para ver se eles devem ter direito a 20 dias de férias extra Não parar nessas duas fatias, talvez suas estratégias não funcionam bem no dia ser A semana após a expiração das opções, a primeira semana de cada mês, as quartas-feiras os inventários de petróleo bruto, as reivindicações de joalharia das quintas-feiras, o dia em que você tem compromissos dentais ou o que quer. Não todos os dias são criados iguais e se sua borda não está lá em certos dias , Talvez você não deve apenas passo longe do teclado, mas hop no carro e ir se divertir com todo o dinheiro que você está salvando. Um número de leitores perguntaram onde eu tirei esta foto É de Battle Rock Beach em Port Orford, Oregon Eu levei este tiro particular em um penhasco com vista para a praia Mais tarde eu descobri que um BB local só aconteceu de ter uma webcam com um semelhante Perspectiva Battle Rock Beach webcam. Anybody interessado em ler este livro Jeff Augen s também pode considerar a leitura de sua borda de volatilidade em Opções Trading Novas estratégias técnicas para investir em mercados instáveis ​​Este livro discute os ciclos de expiração de opção e também como trocar ciclos de ganhos onde ele mostra Como a volatilidade cai logo após o ganho perceber O último tópico tem sido muito bem ilustrado por Dean Mouscher no seu onde ele discute O que é Opções Worth Tendo trocado opções por 12 anos, ainda estou para encontrar um livro melhor, em seguida, Jeff Augen sI am in Acordo com você no primeiro livro de Augen, que eu dei um prêmio Best New Volatility Book para o ano passado. Além disso, com base no que eu vi de Dean Mouscher, eu suspeito que eu Será recomendar o seu trabalho em uma base regular também. O que Jeff não apontou em qualquer um dos seus livros é por que há giros selvagens nos últimos 2 dias ou semana do ciclo de expiração e também o impacto do programa de negociação no ciclo de expiração da opção 1 Por que os giros selvagens - muitas vezes times market makers quadrado suas posições antes do ciclo de expiração que leva à compra e venda de posição para líquida suas posições Isso resulta maior volatilidade, inflacionando o preço das opções, e que s onde os comerciantes opção entrar para espremer o Mãos fracas 2 Programa de negociação - Todos nós sabemos que cerca de 70 de negociação de ações hoje é feito por caixa preta Mas como sobre o programa de negociação em opções Cerca de 15 de negociação de opções é feito por programa de negociação, especialmente os ciclos de expiração e ganhando ciclos don t tem um Fonte para fazer backup desses dados, mas eu me lembro desses dados de CBOE Estes algoritmos são especialmente concebidos para tirar proveito dos criadores de mercado squaring suas posições Jeff escreveu milhares e tho Tenho dito a renúncia, mesmo depois de 12 anos de negociação de opções, eu não posso dizer com certeza ou pin-point as razões exatas Isso é algo para refletir sobre, se se aspira a ser Um comerciante de opções. i mau i evitar ações de biotecnologia, caso contrário, eu tinha ainda mais dias de férias eles têm todos os resultados de teste clínico, processo de aprovação do FDA, e pareceres de investigação médica muito volatilidade there. Thanks para os caras ponta do livro, Em postos nus e estrangula e amar a IV esmagar. Bill, Nice post, e eu vou ler Augen e Mouscher Dois pensamentos antes de mim do.1 Concordo que o dia de validade deve pelo menos ser um dia de saúde mental gasto principalmente organizar o Escritório ou contas pagando pinos, exercício da atribuição do centavo, e gamma - quem precisa se preocupar sobre tudo isto Entre os negociantes que têm que ser mais aggressive com seus próprios livros e outros jogadores que podem trocar muito mais rapidamente então nós podemos, mim faço tudo I Pode começar nossas posições fora do mês dianteiro e em um outro ciclo pelo menos uma semana antes da semana da expiração Há justo demasiado risco do evento e da gama para montar para fora a expiração com knuckles brancos Reduza seu stress, role em mais tempo e procure estratégias medidos em Algo além de minutos até sexta-feira s close.2 Expiração dias são um excelente momento para planejar o comércio antes de buy-write índices ou outros investidores que só vão vender longe no novo mês de frente na semana seguinte Além disso, acredito que não Ser algumas oportunidades de arbitragem agradável sobre os novos meses de curto prazo como SEP na próxima semana para JAN e FEB ciclo de ações com rolos de AUG por 28 dias net outros eu já tenho a minha lista de aberto AUG contratos de curto prazo que podem ser transferidos para SEP semana que vem. Nice artigo sobre gamma e posições de fechamento antes da matemática fica perigoso pode ser encontrado here. Let me enviar-lhe algumas cartas Dax - Médio prazo Entre a gama Nada novo médio prazo Nice vídeo SPX 500 - Range, então nada de novo Semanal Grandes negócios para você e para todos Enjoy. Trading Opções em Estratégias de Expiração e Modelos para Ganhar o Endgame. Equity e opções de índice expiram na terceira sexta-feira de cada mês À medida que esse momento se aproxima, forças de mercado invulgares criam distorções de preço de opção, A maioria dos investidores Essas distorções dão lugar a oportunidades de negociação pendentesMais opções de ações e de índice expiram na terceira sexta-feira de cada mês À medida que esse momento se aproxima, forças de mercado incomuns criam distorções de preços de opções, raramente compreendidas pela maioria dos investidores. Potencial de lucro Nas opções de negociação em estratégias de expiração e modelos para vencer o Endgame, líder de opções comerciante Jeff Augen explora esta oportunidade extraordinária com modelos estatísticos nunca antes publicados, minuto a minuto análise de preços e estratégias de negociação otimizada que regularmente entregar retornos de 40 -300 por comércio Você vai aprender a estruturar Re posições que lucram com distorções de preço de fim de contrato com risco notavelmente baixo Estas estratégias não dependem de sua capacidade de escolher ações ou prever a direção do mercado e eles só exigem um ou dois dias de exposição ao mercado por mês Augen também discute - Efeitos de fim de ciclo não compreendidos pelos modelos de precificação contemporâneos - negociando apenas um ou dois dias por mês e evitando a exposição noturna - Aproveitando o poder surpreendente da dinâmica de preços do dia de vencimento Se você está procurando uma nova maneira inovadora de reativar seus retornos não Importa onde os mercados se movem, você o encontrou em Opções de Negociação em Expiração Aprenda e lucre com o livro de Jeff Augen Ele explica claramente como aproveitar as ineficiências do mercado no colapso da volatilidade implícita, dos efeitos do preço de exercício e do decadência do tempo. Para indivíduos que são orientados para as opções --Ralph J Acampora, CMT, Diretor de Estudos de Análise Técnica, Instituto de Finanças de Nova York Um livro fantástico e perspicaz Cheio de estatísticas meticulosamente compiladas sobre anomalias que cercam a expiração da opção Não só Augen apresentar um conjunto de estratégias comerciais eficazes para capitalizar sobre essas anomalias, ele caminha através do desempenho de cada um através de várias expirações Seu conselho é prático e prontamente aplicável Ele descreve armadilhas comuns, Dá orientação sobre o tempo de suas execuções e até mesmo inclui código que pode ser usado para executar os mesmos cálculos que ele faz no texto Uma leitura agradável agradável que lhe dará uma verdadeira vantagem em sua negociação de opções - Alexis Goldstein, vice-presidente, Derivativos de capital Analista de Negócios O Sr. Augen faz um estudo cuidadoso e sistemático dos preços das opções na expiração Sua tradução do comportamento de preços em estratégia de negociação é um trabalho intrigante e o nível de detalhe é impressionante --Dr Robert Jennings, Professor de Finanças, Indiana University Kelly School of Business Este livro preenche uma lacuna na vasta literatura sobre negociação de derivativos e se destaca por b E muito bem escrito, claro, conciso e muito baixo em jargão - perfeito para os comerciantes que procuram evoluir suas estratégias de opção de capital próprio --Nazzaro Angelini, Principal, Spearpoint Capital Em vez de considerar macro-tempo estratégias que levam semanas para se desdobrar, Jeff Augen Está pensando micro aqui - horas ou dias - especificamente os dias ou horas antes da expiração, e aproveitando moagem, opções sem remorsos decadência para o lucro Ele constrói um caso convincente para a estratégia aqui O conceito de usar spreads razão mais gestão de riscos para breve Um período como um dia - abrir para fechar - para capturar prêmio expirando vale o preço de admissão sozinho Um excelente follow-up para seu primeiro livro Deve ler para o estudante de opções sérias --John A Sarkett, Option Wizard software Menos. Amigos Reviews. To ver o que os seus amigos pensaram deste livro, por favor, inscreva-se opiniões. Eu avaliado ele foi amazing. almost 7 anos ago. Expert análise da opção trading. Investors geralmente usam modelos de preços e fórmulas para d Etermine o valor justo das opções de compra para comprar ações e colocar opções para vender ações Mas o valor justo fórmula não conta para toda a dinâmica de preços que afetam as opções perto thei Leia revisão completa. Gordon K Sung avaliado gostou it. This não é um livro Para iniciantes Eu sinto um monte de informações são ignoradas por causa da brevidade Você tem que saber o que ele está falando para começar a obter suas idéias Táticas sábio, eles estão disponíveis na internet Não muito detalhadamente explicar o processo em execução Leia Revisão cheia. Julia avaliou ele realmente gostou it. Very abordagem metódica e lógica para capitalizar sobre a dinâmica do dia de validade Cada vez mais pertinente agora para opções semanais. Bom para aqueles que querem uma pausa da negociação deltas. Greg Piedmo avaliado não gostou it. over 1 ano atrás.